LED價格的持續下跌帶動了海外需求的啟動，部分照明企業訂單已看至3季度末，我們認為目前LED照明企業的訂單代表了海外的需求和國內的鋪貨補庫存，為了搶占LED照明市場終端市場價格戰開始，繼三星發布15美元的60瓦取代型LED燈泡和Cree推出10美元的40瓦取代型LED燈泡后，Osram宣布將在6月份在歐洲市場推出低于10歐元的LED球泡燈，而國內2線照明品牌同類LED球泡燈已經跌破30元人民幣;

國內LED芯片格局形成，龍頭企業競爭優勢確立

除了封裝領域國內企業開始蠶食臺灣企業份額，芯片采購轉向國內龍頭企業的趨勢也越發明顯，根據下游企業的反饋，除了部分高端應用所需的高亮度的LED芯片以外，無論是照明、顯示還是LED背光，均開始轉向性價比更高的國內企業，三安光電一季度的毛利率較2012年下半年提升了3個百分點。

需求旺盛，LED芯片價格止跌

2013年一季度芯片價格降幅在6%-7%，而隨著二季度需求快速轉旺，目前LED芯片價格已經穩定，二季度價格降幅預計在3%以內;上游原材料MO源價格穩定，三甲基鎵的價格在1.1萬元/kg，仍舊處于底部，而受需求的影響PSS藍寶石襯底價格上浮5%左右。