對此，中金公司上月亦發布研報指出，由于行業結構和企業行為發生了變化（即轉變為協同），水泥企業對區域市場（尤其是華東和華南市場）價格掌控力增強，因此一季度水泥價格環比下跌幅度將小于市場擔憂，這意味著相關公司一季度業績同比或將出現大幅增長。
關注高彈性個股
在經過了一個“豐收年”后，各大券商對今年水泥行業的業績走勢大多保持了樂觀態度。中金公司預計今年水泥需求增速約為7.1%，新增水泥需求1.3億，其同時強調稱，在國家“十二五”規劃對保障房、高鐵、水利、水電和農村基建重視程度加大的背景下，相關投資需求可能超過預期，在樂觀情景下，2011年水泥需求增速或將達到8.3%。與此相對應，受國家進一步淘汰落后產能因素影響，今年新增水泥供給（產量）約1.13億噸，預計今年水泥業仍將出現供不應求的局面。
在此背景下，趙紅認為業績彈性較大的上市公司或是投資者第一選擇，如海螺水泥、江西水泥、塔牌集團等。
作為水泥行業的龍頭，海螺水泥最大的優勢便是其對成本的高效控制力。有券商分析機構表示，海螺水泥擁有優質的石灰石資源和便捷的運輸通道。而經過長期的積累，公司在技術上領先其他對手，其生產線絕大部分是4000d/t以上，余熱發電的效率可以達到每噸熟料發電40度。另外，公司的管理能力非常強，噸水泥費用僅為23.25元/噸，期間費用率僅為11%，屬行業最低水平。而隨著保障房等一些基建需求的加大，華東區域的供給短缺和市場協同導致該區域毛利率逐漸提升，深扎于該地區的海螺水泥（在華東區域的銷售占比約為50%）無疑將成為最大的受益者。
而處于“第二梯隊”的江西水泥近期也因其自有優勢頻頻引起券商分析機構的關注，瑞銀證券日前更是首次將其納入研究覆蓋范圍。瑞銀指出，江西水泥由于過去幾年產能大幅增長，其盈利水平對于地區水泥價格提升有著很高的彈性；而江西、福建地區需求增速仍然較高，特別是江西地區有著近70%的需求來自農村，直接受益于新農村建設，這使得未來幾年公司在水泥需求供給方面將得到有效保證。
