“在政策的支持之下，LED照明市場在2013年會有較大的空間，相關上市公司可望受益。從估值來說，LED照明公司目前的PE確實比較高，但是PEG是處于相對合理的位置。”國金證券財富管理中心分析師周建兵在接受記者采訪時表示。

政策扶持下 行業需求增長可期

近日，LED照明行業似乎涌動著暖意。隨著歐盟全面禁止白熾燈，LED照明應用進入質的變化階段，而國內在政策的支持之下，LED照明也可望加速滲透。

此外，國家發改委、科技部等六部委近期聯合發布了《半導體照明節能產業規劃》，進一步明確闡述了“十二五”期間中國LED產業的發展目標、主要任務及扶持措施，并明確要促進LED照明節能產值年均增長30%左右，2015年達到4500億元，其中LED產業應用產品達到1800億元。

數據顯示，我國2012年LED通用照明產值接近420億元，增長40%;年總產量3.1億只，數量大幅增長;LED照明產品制造能力和出口量居全球首位。

“行業要看發展前景，LED照明領域的主要看點還在于受到政策的扶持，會形成上規模的企業。”周建兵說。

事實上，全球LED市場從去年10月逐步回暖，今年一季需求急劇上升，而新興市場表現尤為突出。目前，俄羅斯、泰國、越南、印度、非洲等國家和地區在基礎設施建設方面的投資熱度見漲，2013年新興市場對LED照明的需求也將持續升溫。

以越南為例，越南將在2015年之前實現38%的城市化水準，這對中國LED照明出口來說將是極大的機遇。此外，包括印度等在內的國家在推動傳統照明系統轉為LED照明方面不遺余力，其也可望在中國進口大量LED照明產品。

“從外圍市場看，一是全球經濟開始逐步回暖，尤其是美國經濟復蘇預期增強;二是當前能源供應趨緊，全球對節能要求增加;三是我國正在加快城市化步伐，未來對產品能耗要求會進一步提高。因此，不論是從當前市場表現抑或是未來發展來看，LED照明產業都有著廣闊的空間，市場回暖的概率較大。”中投顧問高級研究員賀在華說。

他認為，受益于全球經濟回暖以及國家節能減排要求的提高，LED照明企業近期業績已經有所改善。另外，第二季是商用照明燈具傳統的銷售旺季，因此預計LED照明企業的業績將獲得好轉。

方正證券認為，LED照明應用產品是最直接受益于政策拉動的環節，未來幾年里雖然節能燈從市場占比上來看仍將占據第一大燈具種類，但LED將在成本和價格繼續下降的條件下進一步縮小與節能燈之間的替換成本差價。

事實上，為了加大節能產品政府采購力度，財政部、發改委近期對已發布的“節能產品政府采購清單”進行了調整，調整后的采購清單首次增加了LED照明產品。據統計，進入采購清單的LED照明產品包括LED道路/隧道照明產品、LED筒燈、反射型自整流LED燈，入選的產品數量分別為251、177、90種，涉及公司84家，其中上市公司近20家。