印度政府宣布，從2011-2012財年開始粉礦和塊礦出口稅統一上調至20%，調整前塊礦的出口稅為15%，粉礦為5%。作為僅次于澳大利亞和巴西的世界上第三大鐵礦石出口國，更重要的是，目前的三大礦山的鐵礦石協議價格的制定依據又是基于印度出口到我國的現貨礦價格編制的普氏鐵礦石指數，印度鐵礦石出口方面的政策變動牽動全球鋼鐵行業的神經。以史為鏡，讓我們通過回顧印度鐵礦石關稅調整和鋼鐵行業發展的歷史來展望未來。

一、鐵礦石出口關稅：印度國內礦山和鋼廠的博弈

回顧最近幾年印度鐵礦石出口政策的變化就可以發現，印度國內圍繞這一政策的爭論一直不曾停止。印度鋼鐵企業及其行業組織要求限制鐵礦石出口，而印度礦業協會(FIMI)及其成員企業要求放松鐵礦石出口管制，每一次的政策調整都是礦山和鋼廠的博弈。

2007年3月印度宣布對鐵礦石出口開征關稅，采用從量計算的模式，粉礦和塊礦每噸統一征收300盧比（約7美元）。政策出臺后礦山方面堅決反對，印度的許多鋼鐵企業依賴塊礦生產，國內市場對粉礦的需求并不多，多余的粉礦不得不出口，尤其是此舉對低品位粉礦的出口影響很大，因此半年后政府調低了62%品位一下的鐵礦石出口關稅至50盧比。

而經過2006到2008年鐵礦石價格的大幅上漲，印度又在2008年6月宣布開始對鐵礦石出口由從量關稅改為從價關稅，稅率統一定為15%。但是印度的這一政策顯然在時點的把握上欠佳，2008年下半年全球金融危機引發大宗商品價格暴跌，印度礦現貨價從1500元/噸以上一路下跌到600元/噸以下，來自印度礦山方面的壓力越來越大，政府不得不在2008年10月到12月短短3個月中密集下調出口關稅，直至粉礦從15%調低到0。2009年初以來，隨著礦石價格的再次大幅上漲，粉礦關稅再次步入上升通道，直至此次到與塊礦同等的20%。

從2007年以來的政策走勢來看，鋼廠在這場博弈中略占上風，此間9次關稅調整，僅4次是下調的，而且3次都集中在2008年底受金融危機影響最嚴重的階段�？傮w來說，通過關稅調整控制鐵礦石出口，打響資源保衛戰是已經成為印度政府的主導思路。

 

二、出口轉內銷是大勢所趨

印度正進入鋼鐵產能的快速增長期

作為金磚四國之一，一直以來印度都被視為繼中國之后又一個崛起的東方大國。經濟的發展必將伴隨著鋼鐵需求的增長，從而刺激本國鋼鐵產業的發展。從粗鋼產量來看，2005年開始明顯加速，金融危機以來鋼產量的恢復情況也好于全球平均水平。2010年印度粗鋼產量達到6685萬噸，同比增加18.1%。印度鋼鐵部部長表示，印度鋼鐵需求將在未來5年內以每年10%的速度增長，2012年鋼鐵產能將達到1.24億噸（2010年印約為7000萬噸）。

因此，近兩年印度國內的鋼廠再次掀起了產能擴張的熱潮，國內的主要鋼廠塔塔鋼鐵公司、印度鋼鐵管理局、京德勒西南公司、埃薩鋼鐵公司、Bhushan鋼公司、RINL公司等紛紛提出擴建計劃。

鐵礦石產能擴張滯后于印度國內表觀消費量的增長

據測算，印度國內的鐵礦石儲量在250億噸左右，其中品位62%以上的赤鐵礦儲量約為88億噸，占總量的35%，印度79%的高品位鐵礦石儲量都集中在奧里薩邦、加爾克漢德邦和恰蒂斯加爾邦。2010年印度鐵礦石產量2.64億噸，占全球總產量的10.2%；出口量9870億噸，占全球礦石海運總量的10%。

為了滿足不斷增長的鐵礦石的需求，印度礦山方面也在積極擴展產能。印度國家礦業發展公司（NMDC）計劃投資250億盧比，在2014年將其鐵礦石年產能由目前的3000萬噸提高至5000萬噸。印度最大的私營鐵礦商SesaGoa公司計劃到2013年將鐵礦石年產能提高至5000萬噸，目前產量為2140萬噸。塔塔鋼鐵公司計劃兩年內提高奧里薩邦Joda和賈坎德邦Noamundi礦山開采量，屆時Joda礦山開采量將會翻一番，每年達到800萬噸，而Noamundi礦山開采量也將從當前的700萬噸提高至900萬噸。

但是相對于印度國內迅速增加的礦石需求，印度礦山的產能擴張的速度略顯滯后。從印度鐵礦石產量和國內表觀消費量的對比來看，2005年以來，兩者比值從之前的2.3縮小到1.8-1.9附近，礦石產量的增長明顯落后于需求的增長。而在未來的5年印度鋼鐵產能的迅速擴張期，從目前的7000萬噸到1.24億噸的目標，鋼鐵產能的增長高達70%，對鐵礦石的需求更是面臨迅猛增加，這也是鋼廠方面極力敦促政府限制國內礦石出口的主要原因。